トリプルブルーになるとどうなるか。

こんばんは。

こういう綺麗なブルーなら歓迎ですね。

なにやら去年はジョージア州の上院議員選挙は現職の共和党が圧勝だからもしバイデンが選挙に勝つことができたとしてもねじれになって政策を通せない、というのが通説でした。しかしつい最近になると民主党が勝ってトリプルブルーになる可能性が高い、と言われるようになりました。
それまでに一体何があったのでしょうか。最近ではFacebookで反バイデン派の170万ページが閉鎖されたとニュースになってました。なんだか何が何でも民主党有利の流れに持っていきたいんじゃないと穿った見方をしてしまいます。

とりあえず民主党が主導権を握ると財政の大盤振る舞いをすると予想されています。それにより更に債務が増えるということで金利が上がってきていますね。長期金利が1%を越えてきています。

よく債務が増えていくとゴールドの価値が上がる、と言われますね。長期で見ればその通りだと思います。しかし短期的にはどうでしょうか。すでに債務拡大でゴールドはかなり高くまで上がってきました。投資家というのは先まで織り込む生き物です。

債務拡大を織り込みゴールドは上がり、民主党になり債務が更に拡大し金利が上がると財政に不安になって更にゴールドが上がるのかというとそう簡単な話でもなく、金利の付かないゴールドから債券や株式に資金が向かうことも考えられます。

ゴールドと最近調子の良いビットコイン等はインフレ対策に好まれますが、あまり買われれすぎるとワクチン後の景気回復局面では金利もつかないし意外にも売られるかもしれません。

大抵の人はゴールドが上がるとイナゴしたくなり、もっともらしいストーリーに乗っかってしまいます(理屈は正しいのだが)
しかし基本的にはゴールドは下がってるときに少しずつ買っていくのが良いと考えます。下手に高値掴みしてしまうと、一番悪い時に仕込んで長いこと元の価格に戻らないケースも多いからです。

株式なら多少高値で掴んでも株式自体が富を産みます。ナンピンして取得単価を下げても株価が動かなくても基本的には内在価値は上がってます。しかしゴールドに関しては持ってるだけでは富は産まれません。

なのでナンピンしてしまうと取得単価を下げることはできますが、保有してるだけでは富は産みません。なので苦痛に感じられるかもしれません。

そもそも利益を狙って積極的に買ってくようなアセットではありませんので、あくまでも安い時に少しずつ仕込んでPFの5～10%くらいに留めておく事が懸命だと思われます。

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コロナ禍の現状の指標はあまり当てにせず、平時の時の指標をつかいましょう。

こんばんは。

今の時期は仕方ありません。

世界中でコロナウイルスの変異種が増えているみたいで感染爆発の様相を呈しています。アメリカでは1日30万人に達する勢いで、イギリスも再度ロックダウンすることになりました。経済的には厳しいですね。

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ここ日本でも急激に感染が拡大していて都内もついに4桁いくようになり、明後日7日から緊急事態宣言下の状態になる予定です。飲食店は20時までの時短要請、従うところには協力金を出すようです。果たして20時に閉めてそれ以前の時間帯は感染しないのかって感じで中途半端感が凄いですが、全面的に閉めれば経済的なダメージも大きいので仕方のないところなんでしょう。

どうせなら全面的に閉めてもらって、その分多く払えば少しは感染拡大も収まるような気もしますけどどうなんでしょうか。どちらにしても劇的に減るようにも思えませんから無駄な努力になりそうな感じです。止めれば少し減り、再開すればまた増えての繰り返しになりそうです。

そんな中でコロナウイルスに影響されて業績の悪化してる企業に投資するとしましょう。

私が簡単な目安程度に考えているのは、例えばEPSが15ドル、PER20倍の300ドルの企業があったとしましょう。

もし自分がコロナ禍は2年で収まると思うのならば、コロナ禍以前の株価が300ドルなら2年分のEPS30ドル以上下がったならばお買い得感出たなと思えます。もちろんそこで利益0になるのではなく15ドルの赤字とかになればそれも考慮しないとダメですね。EPS-15ドルならば60ドル分ですね。

240ドル以下なら買ってもいいかなと。

常日頃からお気に入りの数銘柄をチェックしておけば相場観もある程度身に付くと思います。

現在はコロナ禍以前のPERとはかけはなれた数値になってると思います、赤字の企業も多いでしょう。なので現状の指標はあまり当てにせず平時の時のEPSと現状の株価を比べてみて、平時のPERで計算してみると意外と売られ過ぎ買われ過ぎがわかって良い投資先が見つかるかもしれませんよ。

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長期平均で実質年率7%とはいうけれど。

こんばんは。

毎年二桁ずつ増えたら最高なんだけどなあ

賢いみなさんはデイトレみたいなトレーダー的な事をせず、どしっと構えて長期投資を目指していると思います。一部の天才を除いては頻繁な売買よりも優良企業やインデックスを長期で持つ方がリターンは高くなる可能性が高いですからね。

リターンは年率どれくらいを想定しているでしょうか。株式オンリーならよく言われる米国長期平均の実質年率7%とかでしょうか。インフレを加味したら名目ではもっと高くなりそうですね。

これって例えばインフレ率が5%、名目12%で実質7%とかですが、もし金利が0の場合でも7%も取れるんでしょうかね。もしマイナス金利なら？これほど資金需要の弱い世界で昔と同じリターンを出し続けられるのかはちょっと厳しめにみといた方がいいかもしれませんね。

自分の場合は債券やCPも多くしてあるので、ポートフォリオ全体としたらもっとリターンは下がります。なのでもし全体で5%もリターンが取れれば御の字でしょう。

ここ数年の上げ相場を見てきた方々にはショボいリターンに感じられるかもしれませんが実際のところはこんなもんでしょう。毎年二桁ずつどんどんと増えてくと想定していると現実とのギャップで満足できずに高いリスクを追い求めてしまうかもしれません。

自分の入金額と、投資からのリターンを合わせてある程度どのような増えかたをするのか想定しておくといいかもしれませんね。