PERはある程度の参考にはなりますがこれだけ見てもダメですよ。

こんばんは。

みなさんは投資銘柄を決めるときに何を重視しているでしょうか。配当利回りでしょうか、はたまたチャートの勢いでしょうか、売上高成長率やPER、PBR等でしょうか。

その中でも企業が稼ぎ出す利益に対して何倍の株価がついているのか、というPERを参考に見てる人は多いかと思います。

一般的にはPER15倍くらいを上下に割安割高の目処に使われたりなんかしますね。

あ、そういえばblog書き始めた頃にPERについて書いてみた事があったので良かったら見てみてください。

投資するに当たって例えば三菱商事、現状のPER9.33倍を見て高いか安いか、これは判断が難しいですね。

先程のPER15倍から見たらかなり割安ですね。そもそも長期的には株式の益回りは7%くらいと言われてる中で、PER9.33倍ということは益回り10%を越えていますからね。とても割安に見えるかもしれません。

ただ資源に大きく投資している商社だと、景気が良ければ商品価格も上がります。そうすると不景気の時に比べて大きく利益が膨らみます。

例えば毎年5000億くらいしか利益出せてなかったのに今年は1兆円、そうすると株価が変わらなかったならばPER20がPER10に。

なぜ大きく利益が伸びたのか、これがたまたま原油市場が好調で利益がかさ上げされたからだとしましょう。2～3年好景気が続いたとしたら利益1兆円、PER10も定着しそうです。

しかし景気が悪くなって需要が減れば原油等のコモディティが下がり、一気に利益が減り、2000億円、PER50倍、とかになることももちろんありえますね。なので利益がついてきてるからってPERが正しいとも言えないし、現状のPERをただ見るだけで割高･割安の判断はできないと考えています。

なのでよく使われるのが過去10年の利益の平均をみるシラーPERですね。これもあくまでも参考程度でしょうけども、間近の数値だけをみるよりはある程度参考になりますね。

あとは業界にもよりますが、タバコや医薬品、通信みたいな比較的安定した利益を出す業種だとPERはかなり参考にして投資していますね。景気敏感株みたいにそんなに業績がブレる事はないですからね。

できれば景気が悪くて株価が低いときに投資できればいいですね。安く買って高く売る、これ投資の基本ですからね。(まあ私はバイ&フォーゲットですが)

銘柄選定も大切ですが、買値もとても大切ですよ。

こんばんは。

今日は大きく下げてスタートしています。感染拡大リスクが大きくなってるからでしょうか。まあ元々高すぎとしか思えない株価なので下がってもまぁそりゃそうかという感じではあります。

基本的に株は高いときには買わない、これとっても大事。

おい、そんなの当たり前だろ！お前に株価の高い安いがわかるのか？と突っ込まれそうですね。

そもそも論として効率的市場仮説において、すべてが株価に織り込まれてるんだから考える事すら意味ないという人もいるかもしれません。

それに株で持ってないとインフレにも負けるし、高い高いなんて言ってたらいつまでも買えない、と思われるかもしれませんね。

でもそうじゃないんです。株を買わないんじゃなくて高いとこで積極的に買わない、ということでだけです。

別にあえて高いのを買わなくても安いと思う銘柄を買えばいいだけです。

日頃から欲しいなと思う銘柄をピックアップしておいて、その中でも比較的割安な銘柄を拾っていけばいいと思ってます。

そうすれば10年20年保有しててそんなに間違いはないかなと。

そうではなく、常に相場の話題になってる加熱気味のGAFAMみたいな高そうに感じる銘柄を買うのはリスクの割りにリターンが見込めない様に感じております。

バカな！ここまで来るのに凄いチャート見ただろ？とおっしゃるかもしれません。しかしそれはあくまでも過去の話であって未来を保証しません。

過去のデータは参考にはしますが、これから先どうなるか、今の水準は割高じゃないか、などよく考えて高値掴みだけはしないようにと心掛けておくと失敗を減らせるかもしれませんよ。

こんばんは。

先物見ていたら今日も大幅続落かな、って思ってたのに持ち直してしまいました、残念。

こういう高値圏での行ったり来たりが一番退屈ですね。高値圏なので買いたくもないし、下がりもしないからなんもやることがありません。

今はバブルかどうかは別として、株価水準を「安い」って感じてる人はあまりいないのではないでしょうか。

超低金利なのでなんとか株価は持ちこたえていますが、利益と照らし合わせてもやはり高く感じているところです。

現状で株は高い、債券も高い。今から株式買っても上より下のリスクが大きそう。債券も上はほとんどないのに金利上昇リスクはそれなりにありそうですし、実際になったときの損失は大きい。
今さら0金利になったところで利益はたかが知れてますが、万が一金利が5%なんかになろうものなら大損です。

株式も債券も買いにくいとなると、じゃあリスク取るのをやめて現金が選択肢に入ります。しかし現金もデフレにでもならない限り確実にインフレ分ドンドンと目減りしていきます。
かといってその僅かなインフレ率の実質目減りを気にしすぎて無理に株式や債券を買うよりは、ある程度賢い選択肢になる可能性はあります。

株式ダメ、債券ダメ、現金微妙、となると残るはゴールドでしょうか。

インフレに強いからもしインフレになってもヘッジになります、金利が上がらないならそれはそれで金利のつかないゴールドには有利な面もあります。金融緩和すればするだけ常識的には緩和しただけゴールドの値段は上がるはずです。

それならばやはりゴールドが相対的にマシか。

ある程度ゴールドは持っているのですが、少し価格が落ち着く場面があれば買ってもいいのかもしれませんね。